Góc nhìn Liên thị trường 11/10: Fed có thể giữ nguyên lãi suất, USD tiếp tục giảm?

Thị trường vẫn tiếp tục tâm lý thận trọng hơn trong thời điểm chờ đợi báo cáo lạm phát được công bố vào ngày mai. Có thể đây sẽ là thông tin quan trọng nhất để giúp đánh giá diễn biến kỳ vọng thắt chặt chính sách tiền tệ của Fed trong tháng 11 tới.

Hiện tại, thị trường tập trung vào biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), dự kiến sẽ được công bố vào thứ Tư (11/10), và dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của nền kinh tế hàng đầu thế giới vào thứ Năm (12/10).

Hôm 9/10, các quan chức hàng đầu của Fed cho biết việc lợi suất trái phiếu dài hạn của Mỹ tăng cao có thể khiến Fed không thể nâng lãi suất trong chính sách tiền tệ ngắn hạn.

Trong cuộc họp trước Fed đã nhấn mạnh sẽ giữ lãi suất cao trong một thời gian dài hơn, điều này đồng nghĩa với thời điểm Fed cắt giảm lãi suất sẽ còn tương đối lâu do đó với mức lãi suất được giữ cao trong thời gian dài có thể sẽ khiến cho thị trường có nhiều lo ngại về khả năng hạ cánh mềm và rủi ro suy thoái kinh tế.

Góc nhìn Liên thị trường

So sánh tương quan giữa USD và Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ hiện tại đang có sự tương đồng và xu hướng điều chỉnh giảm của Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ có thể đang là dấu hiệu cho thấy thị trường đang thay đổi quan điểm từ tăng lãi suất trong tháng 11 sang giữ nguyên lãi suất.

Cả lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 10 năm đều giảm, trong đó kỳ hạn 2 năm đã giảm mạnh hơn báo hiệu được khả năng lãi suất đã đạt đỉnh và Fed có thể sẽ chỉ duy trì mức lãi suất hiện tại thêm một thời gian nữa trước khi quay trở lại chính sách cắt giảm lãi suất.

Đồ thị chỉ số Dollar index đã xác nhận phá vỡ dường xu hướng tăng trong ngắn hạn và đang có những dấu hiệu điều chỉnh giảm về lại vùng 105, trước sự thay đổi quan điểm của thị trường lúc này, rất có thể USD sẽ hạ nhiệt giảm trước khi báo cáo lạm phát được công bố.

Nhận định Vàng

Đồ thị Vàng so sánh tương quan với USD Index và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ hiện tại đã có những dấu hiệu cho thấy sự nghịch đảo tương đối rõ ràng.

Như vậy, nếu USD và US Gov bond yield cùng giảm thì rất có thể Vàng vẫn chịu áp lực tăng. Mặc dù theo quan điểm cá nhân tôi vẫn kỳ vọng XAUUSD sẽ giảm do các rủi ro địa chính trị đã có những dấu hiệu lắng xuống.

Dự báo: XAUUSD có thể sẽ vẫn chững lại và tiềm ẩn rủi ro tăng vượt qua đỉnh 1865 $/oz, chiến lược dự báo giảm trong phiên hôm qua vẫn duy trì nhưng để đảm bảo an toàn thì sẽ cần quản lý vốn chắc chắn. Nếu giá phá vỡ 1870 $/oz thì sẽ phải đóng trạng thái bán để đảm bảo an toàn cho tài khoản.

Nhận định Dầu

Đồ thị Dầu WTI giao tháng 11 đang chững lại và chưa có nhiều diễn biến bất ngờ xảy ra. Tạm thời giá vẫn đang có khả năng điều chỉnh giảm khi lo ngại rủi ro lắng xuống.

Theo quan điểm cá nhân, chiến lược bán dầu vẫn sẽ được tiếp tục duy trì, trong khi tâm lý thận trọng vẫn đang diễn ra trước báo cáo của EIA và OPEC trong tuần này.

Như vậy, các chiến lược giao dịch sẽ hàm ẩn rủi ro bất ngờ do đó vẫn cần có các điểm dừng lỗ cho phương án bán xuống.