Giá Vàng và Bạc đã đảo chiều tăng trở lại sau số liệu lạm phát CPI tháng 3 được công bố. Số liệu bất ngờ cho thấy lạm phát đã hạ nhiệt so với tháng trước đó và cùng kỳ năm ngoái. Dấu hiệu này đưa nhà đầu tư đến các kỳ vọng FED sẽ sớm dừng tăng lãi suất và quay lại chu kỳ giảm lãi suất.
Điểm tin
Theo số liệu từ Cục Thống kê Lao động Mỹ, CPI lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, tăng 0,4% trong. CPI cơ bản tăng 0,1%.
Thước đo lạm phát chính của Mỹ tiếp tục tăng trong tháng 3 nhưng đã cho thấy dấu hiệu dần hạ nhiệt. Đây là dấu hiệu giúp Fed có thể cân nhắc việc tạm dừng sau khi thực hiện một lần tăng lãi suất được dự đoán vào tháng tới.
Theo số liệu từ Cục Thống kê Lao động Mỹ, CPI lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, tăng 0,4% trong tháng trước sau khi tăng 0,5% vào tháng 2. Trong khi đó, CPI cơ bản tăng 0,1%, khi giá xăng và khí đốt tự nhiên giảm.
So với 1 năm trước, CPI lõi đã tăng 5,6%. Đây là lần đầu tiên sau hơn 2 năm, CPI lõi tăng mạnh hơn so với CPI cơ bản, cao hơn 5% so với năm ngoái.
Số liệu mới công bố cho thấy mức giảm mạnh so với tháng trước khi con số hiện tại được so sánh với tháng 3/2022, khi giá năng lượng tăng vọt do mâu thuẫn Nga – Ukraine nổ ra.
Các nhà kinh tế được Bloomberg khảo sát ước tính CPI lõi tăng 0,4% trong tháng trước và CPI cơ bản tăng 0,2%.
Số liệu mới tiếp tục thể hiện rõ diễn biến khó lường của lạm phát, đặc biệt là trong lĩnh vực dịch vụ, dù một số dự đoán vẫn cho rằng giá cả sẽ hạ nhiệt trong thời gian tới. Trong khi các nhà hoạch định chính sách đang theo dõi sát sao về tác động của những bất ổn ngành ngân hàng với nền kinh tế, thì việc giá cả tăng cùng thị trường lao động tiếp tục nóng lên có thể khiến Fed tăng lãi suất thêm ít nhất 1 lần nữa, sau đó mới là một khoảng dừng trong thời gian dài.
Báo cáo lạm phát cho thấy, chi phí nhà ở đang tăng với tốc độ chậm nhất kể từ tháng 11, dù “cho đến nay” vẫn là yếu tố đóng góp lớn nhất cho mức tăng hàng tháng. Giá hàng tạp hóa lần đầu tiên giảm từ tháng 9/2020, được thúc đẩy một phần bởi giá trứng sụt mạnh nhất kể từ năm 1987 tính theo tháng.
Trong khi đó, chi phí ăn uống bên ngoài tiếp tục leo thang nhanh chóng. Giá ô tô đã qua sử dụng giảm trong tháng 3, còn giá vé máy bay, đồ nội thất và bảo hiểm xe cơ giới đều tăng cao hơn.
Chi phí nhà ở, thành phần có tỷ trọng lớn nhất và chiếm khoảng 1/3 CPI cơ bản, tăng 0,6%. Song, chi phí nhà ở tăng với tốc độ chậm nhất trong khoảng 1 năm, còn giá khách sạn tăng mạnh nhất kể từ tháng 10.
Loại trừ chi phí nhà ở và năng lượng, giá dịch vụ tăng 0,5%, theo tính toán của Bloomberg. Số liệu này tăng 5,8% so với 1 năm trước và giảm tốc so với tháng trước.
Chủ tịch Fed Jerome Powell và các quan chức NHTW khác đã nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xem xét các dữ liệu này khi đánh giá xu hướng lạm phát của Mỹ, dù họ tính toán dự trên một chỉ số khác. Fed đánh giá tăng trưởng tiền lương là một trong những động lực chính của lạm phát và rất quan tâm đến sự thay đổi của chỉ báo này.
Tham khảo Bloomberg; WSJ
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Ngay sau khi số liệu lạm phát được công bố thị trường đã có những phản ứng với kỳ vọng FED sẽ sớm dừng quá trình tăng lãi suất do lạm phát đã có những tín hiệu tích cực khi đã giảm lại nhanh hơn so với dự kiến của FED.
Trên CME hiện tại khả năng FED tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vẫn cao hơn nhiều so với dự đoán sẽ không tăng lãi suất nữa, tỉ lệ hiện tại 65% cho rằng FED sẽ tăng 25 điểm cơ bản trong tháng 5. Có thể với các diễn biến này thì FED sẽ vẫn tăng trong tháng 5 nhưng sẽ bỏ ngỏ khả năng tiếp tục tăng thêm một lần nữa trong năm nay. Nhiều dự đoán cho rằng đây có thể là lần tăng cuối cùng trước khi FED dừng lại theo dõi diễn biến của thị trường.
NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG – XAUUSD
Đồ thị giá Vàng hiện tại theo Phân tích kỹ thuật thì đang được hỗ trợ tăng theo xu hướng chính. Trendline trên hình đang cho thấy giá tiếp tục được hỗ trở và có thể đà tăng sẽ đẩy giá vượt qua ngưỡng 2025$/oz
Theo đánh giá cá nhân tôi cho rằng giá Vàng hiện đang được hỗ trợ do thị trường đang đánh giá về khả năng sẽ có suy thoái kinh tế. Minh chứng rõ ở việc các doanh nghiệp lớn cắt giảm nhân sự dẫn đến các lo ngại hệ lụy về khủng hoảng lao động và chi tiêu sẽ giảm trong nửa cuối năm nay.
Xu hướng dịch chuyển dòng tiền sang nắm giữ các tài sản trú ẩn sẽ tăng lên nếu như các đánh giá này tiếp tục trở thành mối lo của thị trường hiện tại, cho dù FED có dừng tăng lãi suất thì hiện mức lãi suất cao vẫn sẽ là rào cản khiến cho tâm lý thị trường trở nên khó lường hơn.
Đồng USD tiếp tục duy trì xu hướng giảm cũng chính là nguyên nhân hỗ trợ cho Vàng tăng giá. Đồ thị thể hiện mối tương quan Liên thị trường hiện đang ủng hộ giá Vàng tăng và USD tiếp tục giảm. Tuy nhiên cũng có thể khi USD giảm mạnh nhưng giá Vàng vẫn giữ được mức giá dưới kháng cự 2025$/oz thì có thể động lực tăng đã hạn chế, do vậy nếu có tín hiệu bán xuất hiện ở vùng giá này thì áp lực đóng trạng thái có thể khiến Vàng giảm điều chỉnh.
NHẬN ĐỊNH GIÁ BẠC – XAGUSD
Đồ thị giá Bạc giao tháng 5 hiện đã tăng mạnh lên vùng 25.8$/oz. Vùng kháng cự này hình thành ngay sau khi có tín hiệu bán xuất hiện, tuy nhiên sau đó giá đã quay trở lại đà tăng khiến cho các nhận định của chúng ta cần thận trọng hơn
Hiện theo quan điểm cá nhân tôi giá Bạc cũng sẽ trong một xu hướng tăng, khi chưa phá vỡ trendline giảm thì vẫn chưa thể đưa ra kết luận về xu hướng.
Vùng hỗ trợ ngắn hạn 25.3$/oz
