Tâm lý thị trường thay đổi từ sau khi báo cáo lao động được công bố hiện thị trường vẫn còn những kỳ vọng FED tăng lãi suất vào cuối tháng 7 nhưng có thể các lo ngại khi số liệu kinh tế có chiều hướng xấu đi đang tác động khiến cho việc kỳ vọng tăng lãi suất không hỗ trợ đồng USD tăng trở lại được.
Báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 dự kiến được công bố vào ngày 12/7, cùng với chỉ số giá sản xuất (PPI) vào ngày 13/7, sẽ làm sáng tỏ liệu lạm phát có tiếp tục giảm, cũng như tạo tiền đề, định hướng cho lãi suất trong tương lai hay không.
Các nhà kinh tế tham gia khảo sát của Dow Jones kỳ vọng rằng lạm phát tính theo CPI sẽ đạt 3,1% vào tháng 6, thấp hơn tỷ lệ 4% đã ghi nhận trong tháng 5.
Các nhà đầu tư tin gần như chắc chắn rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp chính sách vào ngày 25-26/7. Tuy nhiên, thị trường lại chưa chắc chắn về hành động của Fed vào tháng 9, đặc biệt sau báo cáo việc làm mạnh mẽ được công bố tuần trước.
Cũng trong thời điểm này các quan chức FED vẫn cho biết cần tăng lãi suất thêm trong tháng 7, mặc dù vẫn còn những ý kiến trái chiều. Tuy nhiên số liệu lạm phát CPI được công bố tối nay sẽ vẫn là số liệu được chờ đợi nhất giúp đánh giá lạm phát, trước đó FED tạm dừng tăng lãi suất có thể là dấu hiệu cho thấy lạm phát đang giảm và đi đúng theo lộ trình kỳ vọng do đó việc tạm dừng tăng lãi suất và có thể sẽ dừng hẳn quá trình tăng lãi suất ở thời điểm này nếu như số liệu lạm phát tiếp tục thể hiện giảm trở lại theo kỳ vọng.
Tuy vậy, trên CME hiện tại tỷ lệ đặt cược cho thấy FED có thể tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong tháng 7 đang gần như chắc chắn với khả năng hơn 92%. Theo đó có thể FED nhận thấy việc lạm phát vẫn chưa thể quay trở lại mức mục tiêu sớm hơn kỳ vọng do đó sẽ cần có thêm các đợt tăng lãi suất để nhanh chóng kiểm soát lạm phát trong khi tình hình sức khỏe kinh tế vẫn ổn định.
Mặc dù thị trường đã gần như chắc chắn kỳ vọng việc tăng lãi suất nhưng đồng USD vẫn tiếp tục xu hướng giảm dài hạn do các yếu tố từ các đồng tiền chính đang được hỗ trợ tăng.
Chỉ số Dollar index có khả năng sẽ phá vỡ vùng đáy hiện tại ở ngưỡng 101 điểm để hình thành mẫu hình giảm tiếp diễn. Mặc dù so sánh tương quan nhận thấy được lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã duy trì được xu hướng tăng khi kỳ vọng thắt chặt lãi suất vẫn còn cao.
Theo quan sát trên đồ thị kỹ thuật hiện tại sự chênh lệch lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm và 2 năm tiếp tục nới rộng làm gia tăng các lo ngại về suy thoái kinh tế có thể xảy ra nếu vẫn tiếp tục quá trình tăng lãi suất hiện tại.
Các lo ngại này có thể khiến đồng USD mất đi sức hấp dẫn và quay trở lại đà giảm trong dài hạn xuống dưới mức 100 điểm
NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG
Đồ thị XAUUSD hiện đang có những tín hiệu phá vỡ kháng cự 1935 $/oz để tiếp diễn xu hướng lên vùng trên 1950 $/oz
USD suy yếu đang là nguyên nhân hỗ trợ cho đà tăng trở lại của Vàng trong bối cảnh lạm phát vẫn cao.
Về phân tích kỹ thuật trong thời điểm này cho thấy giá Vàng đang chờ một tín hiệu phá vỡ tăng tiếp diễn, do đó các đánh giá trước đó giảm xuống dưới 1900 $/oz có thể tạm thời sẽ không còn là đánh giá hợp lý.
NHẬN ĐỊNH GIÁ BẠC
Đồ thị giá Bạc tương tự đang có những dấu hiệu phá vỡ vùng kháng cự 23.2 $/oz để hoàn thành mô hình tăng đảo chiều. Hiện tại, nếu xác nhận phá vỡ cùng với kỳ vọng USD tiếp tục giảm có thể sẽ là tín hiệu cho thấy giá Bạc sẽ đảo chiều tăng lãi vùng 23.8 $/oz
Dự báo chiến lược giao dịch có thể chờ mua vào trong giai đoạn này.
