Giá Vàng và Bạc đã đồng loạt giảm mạnh trong hôm qua sau khi FED giữ nguyên lãi suất mà trước đó thị trường đã dự báo. Theo nhận định tình hình kinh tế tích cực hơn, lãi suất đạt đỉnh thì các tài sản mang tính trú ẩn sẽ mất đi sức hấp dẫn và có thể tiếp tục giảm.
Rạng sáng nay FED đã công bố giữ nguyên lãi suất không đổi sau chu kỳ thắt chặt tiền tệ 10 lần liên tiếp. Có thể trước đó thị trường đã dự báo được trước về khả năng này do đó hiện tại không có nhiều bất ngờ.
Kết thúc cuộc họp kéo dài hai ngày vào ngày 14/6 (theo giờ địa phương), Fed đã thống nhất tạm dừng tăng lãi suất nhưng báo hiệu có thể sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách.
“Giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp này cho phép chúng tôi đánh giá thêm thông tin và tác động của chúng đến chính sách tiền tệ”, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cho hay trong tuyên bố sau cuộc họp.
Hiện tại, lãi suất quỹ liên bang đang nằm trong phạm vi từ 5 – 5,25%, mức cao nhất kể từ tháng 8/2007. Fed bắt đầu chiến dịch tăng lãi suất mạnh mẽ nhất trong nhiều thập kỷ vào tháng 3/2022, từ mức lãi suất gần 0.
Chủ tịch Fed bày tỏ thái độ lạc quan về cuộc chiến chống lạm phát. Ông nói nhiều yếu tố đang cho thấy tiến triển tốt.
“Tôi có thể nói rằng các điều kiện mà chúng tôi cần thấy để biết lạm phát đang giảm đã dần xuất hiện”, người đứng đầu ngân hàng trung ương Mỹ bày tỏ.
Sau đó, ông đã giải thích thêm về những tiến bộ đó. “Tăng trưởng kinh tế đang nằm dưới xu hướng [dài hạn]. Điều này chứng tỏ thị trường lao động đang dần nới lỏng. Những thứ chúng tôi cần thấy đang xuất hiện. Nhưng quá trình này sẽ mất thêm một thời gian nữa”, ông cho hay.
Chủ tịch Fed cũng lưu ý rằng ông kỳ vọng tình trạng thiểu phát (disinflation) sẽ đến từ thị trường nhà đất và giá cho thuê nhà mới sẽ đi xuống.
Đánh giá:
Hiện FED vẫn còn để ngỏ khả năng tăng lãi suất trong tháng 7, trong khi với diễn biến số liệu kinh tế hiện tại thì vẫn rất nhiều khả năng FED đã dừng hẳn quá trình tăng lãi suất và chuyển dần sang giữ nguyên trước khi giảm lãi suất trở lại.
Do đó, nếu xét về góc độ vĩ mô thì hiện tại chính sách đang chuyển dần sang nới lỏng hơn, điều đó đồng nghĩa với việc thị trường đánh giá được kinh tế đang ổn định và các lo ngại về rủi ro khủng hoảng kinh tế lắng xuống. Giá Vàng và các tài sản mang tính trú ẩn tạm thời sẽ không còn hấp dẫn đối với giới đầu tư do tỷ suất sinh lời thấp hơn các kênh mạo hiểm khác.
Phân tích chỉ số USD index hiện tại sau khi FED công bố lãi suất, chỉ số USD index đã đảo chiều tăng quay trở lại mức đỉnh cũ trong ngày thể hiện được thị trường đang đặt cược nhiều hơn vào việc nền kinh tế sẽ tránh được suy thoái và FED đạt được mục tiêu hạ cánh mềm
Vùng đáy 102.7 đã được xác nhận do đó nếu nhìn theo đồ thị tương quan thì lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đang đóng vai trò là chỉ báo sớm để hỗ trợ cho xu hướng tăng trở lại của đồng USD trở nên rõ ràng hơn.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ nhạy cảm với chính sách tiền tệ, sau khi các quan chức Fed chỉ ra rằng họ chuẩn bị tăng lãi suất thêm nửa điểm trong năm nay sau lần tạm dừng đầu tiên trong chiến dịch tăng lãi suất kéo dài 15 tháng của ngân hàng trung ương . Điều đó đã đẩy đường cong lợi suất đảo ngược, được đo bằng chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm và 10 năm, lên hơn 90 điểm cơ bản — mức được nhìn thấy lần cuối vào tháng 3 — và tiến gần đến mức cực đại 109 điểm cơ bản của chu kỳ này.
Dựa trên đồ thị hiện tại khá rõ ràng lợi suất trái phiếu tăng đang đóng vai trò là chỉ báo sớm hỗ trợ cho đà tăng phục hồi của đồng USD, dự báo hiện tại tín hiệu đảo chiều đã xác nhận có thể đẩy đồng USD tăng trở lại vùng 103.8-104.0
NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG
Vàng đã giảm mạnh theo nhận định trước đó, các chiến lược bán xuống từ vùng 1960-1965$/oz đã đạt kỳ vọng, và hiện giá đang xác nhận phá vỡ đáy cũ do đó chiến lược dự kiến sẽ tiếp tục giảm trong tuần này. Có thể giá sẽ đảo chiều giảm mạnh hơn nữa xuống vùng giá 1900$/oz
Về yếu tố cơ bản và sự tương quan với USD và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ hiện tại đang nghịch đảo với Vàng, thể hiện rõ vàng đang mất đi sức hấp dẫn trong đầu tư khi chi phí vay vẫn cao và đồng USD phục hồi tăng do kỳ vọng kinh tế ổn định và tránh được nguy cơ suy thoái.
Theo đánh giá, USD có thể tiếp tục tăng sẽ gây áp lực lên giá Vàng.
Chiến lược dự báo hôm nay Vàng vẫn sẽ tiếp tục xu hướng bán xuống khi hiện tại đã xác nhận phá vỡ hỗ trợ 1945$/oz. Dự kiến vùng có thể bán xuống tiếp ở ngưỡng kháng cự 1940-1945$/oz
NHẬN ĐỊNH GIÁ BẠC
Tương tự với Vàng, giá Bạc tiếp tục giảm mạnh sau khi chạm điểm bán trong chiến lược dự báo hôm qua. Hiện theo quan sát giá đã ở ngưỡng chốt lời trạng thái bán nhưng vẫn tiếp tục xu hướng giảm.
Có thể trong hôm nay giá sẽ giảm tiếp về ngưỡng 22.8$/oz. Vùng kháng cự hiện tại 23.6 $/oz đang được duy trì và xác nhận là vùng kháng cự rất quan trọng, khả năng giá sẽ xác lập đỉnh ở vùng giá này trong hôm nay.
Nếu sell ở mức giá hiện tại cần lưu ý điểm chặn lỗ trên ngưỡng 23.8$/oz
